Efeito da ignorância em relação à taxa de juros sobre a rentabilidade da bolsa de valores: evidências para o caso brasileiro

Registro completo de metadados
MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorMendonça, Helder Ferreira de-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/8951221071397719-
Autor(es): dc.contributorMontes, Gabriel Caldas-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/3790543172087198-
Autor(es): dc.contributorMoraes, Claudio Oliveira de-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/4353709341393006-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/5103237865216661-
Autor(es): dc.creatorRodríguez Díaz, Raime Rolando-
Data de aceite: dc.date.accessioned2025-01-03T11:35:27Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2025-01-03T11:35:27Z-
Data de envio: dc.date.issued2024-08-23-
Data de envio: dc.date.issued2024-08-23-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://app.uff.br/riuff/handle/1/34410-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/918845-
Descrição: dc.descriptionA dissertação investiga o efeito da ignorância dos agentes privados em relação à taxa de juros de política monetária sobre a rentabilidade da bolsa de valores no Brasil. Foi construída uma medida de ignorância que capta o quanto os agentes privados desconhecem da taxa de juros para um horizonte de 12 meses à frente e é avaliado seu efeito sobre o retorno do índice Bovespa por meio de estimações OLS e GMM no período de 2005 a 2020. Além disso, dado que o comportamento de variáveis macroeconômicas é essencial para a definição da taxa de juros por parte dos bancos centrais, foi considerada a possibilidade de que surpresas macroeconômicas impactem a rentabilidade das ações ao reduzir a capacidade de o mercado antecipar as decisões de política monetária. Os resultados mostram que a ignorância em relação à taxa de juros possui um coeficiente negativo e significante para todas as estimações, sugerindo que a falta de informações necessárias para fazer previsões da taxa de juros é capaz de reduzir o retorno das ações da bolsa de valores. Por outro lado, a ausência de surpresas em variáveis macroeconômicas pode facilitar as previsões dos agentes privados e reduzir os efeitos nocivos da ignorância da taxa de juros sobre a rentabilidade da bolsa de valores.-
Descrição: dc.descriptionConselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico-
Descrição: dc.descriptionThe dissertation investigates the effect of the ignorance of private agents in relation to the monetary policy interest rate on the profitability of the stock exchange in Brazil. A measure of ignorance was built that captures how much private agents are unaware of the interest rate for a period of 12 months ahead and its effect on the return of the Bovespa index is evaluated through OLS and GMM estimations in the period from 2005 to 2020 In addition, given that the behavior of macroeconomic variables is essential for the definition of interest rates by central banks, the possibility that macroeconomic surprises impact the profitability of shares by reducing the market's ability to anticipate monetary policy decisions was considered. The results show that ignorance about the interest rate has a negative and significant coefficient for all estimations, suggesting that the lack of information necessary to make interest rate predictions is capable of reducing the stock market's return. On the other hand, the absence of surprises in macroeconomic variables can facilitate private agents forecasts and reduce the harmful effects of interest rate ignorance on the stock market's profitability.-
Descrição: dc.description44 f.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectMercado financeiro-
Palavras-chave: dc.subjectTaxa de juros-
Palavras-chave: dc.subjectBolsa de Valores-
Palavras-chave: dc.subjectBrasil-
Título: dc.titleEfeito da ignorância em relação à taxa de juros sobre a rentabilidade da bolsa de valores: evidências para o caso brasileiro-
Tipo de arquivo: dc.typeDissertação-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

Não existem arquivos associados a este item.