O poder das firmas sobre o custo de capital

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Autor(es): dc.contributorTabak, Benjamin Miranda-
Autor(es): dc.creatorRogo, Rafael Lopes-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-10-23T16:14:36Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-10-23T16:14:36Z-
Data de envio: dc.date.issued2011-02-03-
Data de envio: dc.date.issued2011-02-03-
Data de envio: dc.date.issued2006-
Data de envio: dc.date.issued2006-12-22-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://repositorio.unb.br/handle/10482/6740-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/903387-
Descrição: dc.descriptionDissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, FACE, Departamento de Economia, 2006.-
Descrição: dc.descriptionNeste estudo, utilizamos uma variável referente a probabilidade de ocorrência de um evento de informação privada, como um determinante do grau de informação assimétrica. Em um ambiente com dois tipos de investidores, informados e não-informados, a vantagem comparativa de ser informado depende da probabilidade de ocorrência de um sinal privado. Encontramos uma relação inversa entre o custo de capital e a variável ALFA, consistente com modelos analíticos. Indo além, encontramos uma relação positiva entre o número de analistas acompanhando a empresa e a probabilidade de ocorrência de uma informação privada na mesma, consistente com as hipóteses. Dado que a variável ALFA é estatisticamente significante para explicar o custo de capital mais o fato que ALFA é uma variável exógena, como principal resultado desse trabalho, discutimos a possibilidade de as firmas não possuirem o alto poder de influenciar os atributos de informação assimétrica para reduzir o custo de capital como documentado na literatura (Botosan e Plumlee, 2006). _______________________________________________________________________________ ABSTRACT-
Descrição: dc.descriptionIn this study, I use of the probability of an information event occurring in a trading day (ALPHA) as one determinant of the degree of information asymmetry. In a setting with two types of investors, informed and uninformed, the comparative advantage of being informed depends on the probability of occurrence of private signal. I find an inverse relation between the cost of equity and ALPHA, consistent with analytical models. Also, I find a positive relation between analyst following and the probability of private information, consistent with the hypotheses. As a main result in this study, given that ALPHA is statistically significant in explaining the cost of equity together with the fact that it is an exogenous variable, I discuss the possibility that managers may not possess a relatively high ability to influence information asymmetry attributes to procure lower cost of equity capital as previously documented in the literature (Botosan and Plumlee, 2006).-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Direitos: dc.rightsAcesso Aberto-
Palavras-chave: dc.subjectEconomia-
Palavras-chave: dc.subjectCusto de capital-
Palavras-chave: dc.subjectCapital (Economia)-
Palavras-chave: dc.subjectCapitalismo-
Título: dc.titleO poder das firmas sobre o custo de capital-
Tipo de arquivo: dc.typelivro digital-
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