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Metadados | Descrição | Idioma |
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Autor(es): dc.contributor | Tabak, Benjamin Miranda | - |
Autor(es): dc.creator | Rogo, Rafael Lopes | - |
Data de aceite: dc.date.accessioned | 2024-10-23T16:14:36Z | - |
Data de disponibilização: dc.date.available | 2024-10-23T16:14:36Z | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2011-02-03 | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2011-02-03 | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2006 | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2006-12-22 | - |
Fonte completa do material: dc.identifier | http://repositorio.unb.br/handle/10482/6740 | - |
Fonte: dc.identifier.uri | http://educapes.capes.gov.br/handle/capes/903387 | - |
Descrição: dc.description | Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, FACE, Departamento de Economia, 2006. | - |
Descrição: dc.description | Neste estudo, utilizamos uma variável referente a probabilidade de ocorrência de um evento de informação privada, como um determinante do grau de informação assimétrica. Em um ambiente com dois tipos de investidores, informados e não-informados, a vantagem comparativa de ser informado depende da probabilidade de ocorrência de um sinal privado. Encontramos uma relação inversa entre o custo de capital e a variável ALFA, consistente com modelos analíticos. Indo além, encontramos uma relação positiva entre o número de analistas acompanhando a empresa e a probabilidade de ocorrência de uma informação privada na mesma, consistente com as hipóteses. Dado que a variável ALFA é estatisticamente significante para explicar o custo de capital mais o fato que ALFA é uma variável exógena, como principal resultado desse trabalho, discutimos a possibilidade de as firmas não possuirem o alto poder de influenciar os atributos de informação assimétrica para reduzir o custo de capital como documentado na literatura (Botosan e Plumlee, 2006). _______________________________________________________________________________ ABSTRACT | - |
Descrição: dc.description | In this study, I use of the probability of an information event occurring in a trading day (ALPHA) as one determinant of the degree of information asymmetry. In a setting with two types of investors, informed and uninformed, the comparative advantage of being informed depends on the probability of occurrence of private signal. I find an inverse relation between the cost of equity and ALPHA, consistent with analytical models. Also, I find a positive relation between analyst following and the probability of private information, consistent with the hypotheses. As a main result in this study, given that ALPHA is statistically significant in explaining the cost of equity together with the fact that it is an exogenous variable, I discuss the possibility that managers may not possess a relatively high ability to influence information asymmetry attributes to procure lower cost of equity capital as previously documented in the literature (Botosan and Plumlee, 2006). | - |
Formato: dc.format | application/pdf | - |
Direitos: dc.rights | Acesso Aberto | - |
Palavras-chave: dc.subject | Economia | - |
Palavras-chave: dc.subject | Custo de capital | - |
Palavras-chave: dc.subject | Capital (Economia) | - |
Palavras-chave: dc.subject | Capitalismo | - |
Título: dc.title | O poder das firmas sobre o custo de capital | - |
Tipo de arquivo: dc.type | livro digital | - |
Aparece nas coleções: | Repositório Institucional – UNB |
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