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Metadados | Descrição | Idioma |
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Autor(es): dc.creator | Machado, Márcio André Veras | - |
Autor(es): dc.creator | Medeiros, Otávio Ribeiro de | - |
Data de aceite: dc.date.accessioned | 2024-07-24T13:10:46Z | - |
Data de disponibilização: dc.date.available | 2024-07-24T13:10:46Z | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2013-11-11 | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2013-11-11 | - |
Data de envio: dc.date.issued | 2012-10 | - |
Fonte completa do material: dc.identifier | http://repositorio.unb.br/handle/10482/14565 | - |
Fonte: dc.identifier.uri | http://educapes.capes.gov.br/handle/capes/845686 | - |
Descrição: dc.description | Este artigo teve por objetivo analisar se existe o efeito liquidez no mercado acionário brasileiro. Além de analisar o efeito liquidez, este artigo avaliou a capacidade do CAPM e do modelo de três fatores de Fama e French (1993) em explicá-lo. Para isso, foram analisadas as empresas com ações negociadas na Bovespa, no período de 1995 a 2008. De acordo com os resultados obtidos, pode-se concluir que existe um prêmio de liquidez no mercado brasileiro, independentemente da proxy utilizada. O prêmio mensal variou de 0,83% a 2,19%, não ajustado ao risco, e de 1,77% a 2,78%, ajustado ao risco conforme CAPM, e de 1,24% a 3,04%, ajustado ao risco conforme modelo de três fatores, respectivamente. Observou-se, ainda, que o prêmio de liquidez não foi restrito ao mês de janeiro e não houve grandes alterações, ao serem utilizados períodos distintos na análise. Diante dessas evidências, a hipótese do presente artigo, de que existe um prêmio de liquidez no mercado brasileiro, não pode ser rejeitada. Ademais, constatou-se que tanto CAPM quanto o modelo de três fatores falham na explicação do efeito liquidez. Os resultados obtidos neste trabalho podem fomentar o estabelecimento de políticas corporativas que suavizem os custos de liquidez, isto é, que melhorem a liquidez dos títulos negociados, reduzindo, por consequência, o custo de capital. Dessa forma, uma empresa pode aumentar seu valor de mercado, melhorando a liquidez dos seus títulos e ações, uma vez que quanto menor o custo de capital, maior o valor da empresa. | - |
Descrição: dc.description | Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE) | - |
Descrição: dc.description | Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais (FACE CCA) | - |
Formato: dc.format | application/pdf | - |
Publicador: dc.publisher | Fundação instituto Capixaba de Pesquisas em Contabilidade, Economia e Finanças | - |
Direitos: dc.rights | Acesso Aberto | - |
Direitos: dc.rights | Brazilian Business Review - Este trabalho foi licenciado com uma Licença Creative Commons (Attribution 3.0 Unported (CC BY 3.0)). Fonte: http://www.bbronline.com.br/artigos.asp?sessao=ready&cod_artigo=700. Acesso em: 8 nov. 2013. | - |
Palavras-chave: dc.subject | Mercado de ações | - |
Palavras-chave: dc.subject | Liquidez (Finanças) | - |
Palavras-chave: dc.subject | Ativos (Contabilidade) | - |
Palavras-chave: dc.subject | Mercado financeiro | - |
Título: dc.title | Existe o efeito liquidez no mercado acionário brasileiro? | - |
Tipo de arquivo: dc.type | Artigo | - |
Aparece nas coleções: | Repositório Institucional – UNB (old) |
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