Seleção de ativos e critérios de alocação de recursos para gestão passiva de carteiras referenciadas ao IBOVESPA utilizando data envelopment analysis - DEA

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MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorGutierrez, Ruben Huamanchumo-
Autor(es): dc.contributorCPF:87745796322-
Autor(es): dc.contributorhttp://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4706492A8&dataRevisao=null-
Autor(es): dc.contributorPimentel, Ruderico Ferraz-
Autor(es): dc.contributorCPF:85479625722-
Autor(es): dc.contributorhttp://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4736710U6-
Autor(es): dc.contributorLameira, Valdir de Jesus-
Autor(es): dc.contributorCPF:84175770763-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/2307132758477248-
Autor(es): dc.creatorNogueira, Helio Darwich-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T18:25:29Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T18:25:29Z-
Data de envio: dc.date.issued2021-03-10-
Data de envio: dc.date.issued2008-09-10-
Data de envio: dc.date.issued2021-03-10-
Data de envio: dc.date.issued2008-06-26-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://app.uff.br/riuff/handle/1/17168-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/770285-
Descrição: dc.descriptionThe goal of this work is to continue the studies involving the suitability of the Data Envelopment Analysis (DEA) methodology, to be used for the selection of assets in the Brazilian variable income market, proposed by Pigatto (2005), following a proposal by Powers and McMullen (2000). Seeking greater suitability and applicability to the reality of the Brazilian stock market, the following specific goals were defined: to build passive investment portfolios indexed to the Bovespa Index and to identify efficient criteria used for the allocation of funds towards selected assets. In regard to inputs, this study used fundamental indexes Price/Profit and Price/Equity Value per Share, a technical index called 9- Day Relative Strength Index and a technical index designated Modulus of Beta Minus 1 (|Beta 1|). As for outputs, Accumulated Profitability from One to Two Years Adjusted by Revenues was applied. For this study, an option was made to use stock belonging to each one of the theoretical Ibovespa portfolios during four-month periods immediately prior to the simulations. Upon application of the DEA methodology, groups of assets deemed efficient were selected and used as a basis for three hypothetical fund allocations, of which one presented an equal distribution and two followed the proportion verified in the theoretical Ibovespa portfolios that gave rise to the samples. The portfolios were built based on a fourmonth period and had their results compared with the fluctuations of the Bovespa Index and the Selic Index, accumulated during such four-month period. The results demonstrate that the input-oriented DEA methodology, using the BCC model, is efficient for the selection of assets in the Brazilian variable income market and the fund allocation criteria which is proportional to the theoretical Ibovespa portfolio appeared to be the most adequate for the building of stock portfolios in such market.-
Descrição: dc.descriptionO Objetivo deste trabalho é dar continuidade aos estudos da adequabilidade da metodologia Data Envelopment Analysis (DEA) para seleção de ativos no mercado de renda variável brasileiro proposto por Pigatto (2005) seguindo proposta de Powers e McMullen (2000). Buscando uma maior adequabilidade e aplicabilidade à realidade do mercado acionário brasileiro, foram definidos como objetivos específicos à construção de carteiras de investimento passivas referenciadas ao Índice Ibovespa e a identificação de eficientes critérios de alocação de recursos nos ativos selecionados. Foram utilizados como inputs os índices fundamentalistas Preço/Lucro e Preço/Valor Patrimonial da Ação, o índice técnico Índice de Força Relativa Acumulado de 9 Dias e o índice técnico modificado denominado Módulo de Beta Subtraído de Uma Unidade (|Beta 1|). Como outputs, foram utilizadas as Rentabilidades Acumuladas de Um e Dois Anos Corrigidas por Proventos. Optou-se neste estudo pela utilização das ações que compunham cada uma das carteiras teóricas do Ibovespa nos quadrimestres imediatamente anteriores às simulações. A partir da aplicação da metodologia DEA, foram selecionados grupos de ativos considerados eficientes, sendo estes a base para três hipotéticas alocações de recursos, uma com distribuição igualitária e duas seguindo a proporcionalidade verificada nas carteiras teóricas do Ibovespa que originaram as amostras. Construídas com periodicidade quadrimestral, as carteiras tiveram seus resultados comparados com as evoluções do Índice Ibovespa e da Taxa Selic acumulada nos quatro meses em questão. Os resultados mostraram ser a metodologia DEA BCC orientada a inputs eficiente para seleção de ativos no mercado de renda variável brasileiro e o critério de alocação de recursos com distribuição proporcional à carteira teórica do Ibovespa como mais adequado para a construção de carteiras de ações no referido mercado.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Publicador: dc.publisherPrograma de Pós-graduação em Engenharia de Produção-
Publicador: dc.publisherEstratégia-Apoio Logístico-Tecnologia e Trabalho-
Direitos: dc.rightsAcesso Aberto-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectEngenharia de produção-
Palavras-chave: dc.subjectMercado de capitais-
Palavras-chave: dc.subjectAnálise de investimentos-
Palavras-chave: dc.subjectGestão de carteiras-
Palavras-chave: dc.subjectAnálise envoltória de dados-
Palavras-chave: dc.subjectCapital markets-
Palavras-chave: dc.subjectInvestment analysis-
Palavras-chave: dc.subjectPortfolio management-
Palavras-chave: dc.subjectData envelopment analysis-
Palavras-chave: dc.subjectCNPQ::ENGENHARIAS::ENGENHARIA DE PRODUCAO-
Título: dc.titleSeleção de ativos e critérios de alocação de recursos para gestão passiva de carteiras referenciadas ao IBOVESPA utilizando data envelopment analysis - DEA-
Título: dc.titleAsset seletions and allocation criterias to passive managment of portfolios BOVESPA index indexed using data envelopment analysis - DEA-
Tipo de arquivo: dc.typeDissertação-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

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