Alocação em renda fixa e a estratégia CPPI: uma análise sobre minimização de perdas

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MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorOliveira, André Barbosa-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/8768534561033199-
Autor(es): dc.contributorRossi, Luis Filipe-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/0454000413089620-
Autor(es): dc.contributorSilva, Lílian Simone Aguiar da-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/5707216602922454-
Autor(es): dc.creatorTeixeira, Thays Costa-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T18:18:07Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T18:18:07Z-
Data de envio: dc.date.issued2024-04-12-
Data de envio: dc.date.issued2024-04-12-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://app.uff.br/riuff/handle/1/32806-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/767796-
Descrição: dc.descriptionO presente trabalho estudou o desempenho do modelo Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) na redução de perdas em carteiras de renda fixa. Tal estudo foi realizado através de simulações de alocações periódicas no portfólio analisado com dados dos anos de 2019 a 2022. Os ativos utilizados foram o IMAB11 e o CDI, representando, respectivamente, o ativo com risco e ativo sem risco. Em momentos de extrema incerteza do mercado, o modelo do CPPI reduz a posição do ativo arriscado e aumenta a participação do ativo livre de risco na carteira para minimizar a exposição do investidor. As movimentações do ativo com exposição são determinadas através do produto entre o multiplicador fixo, escolhido pelo investidor, e o excesso de riqueza acima do piso. Na testagem da técnica do CPPI, não foram comandadas operações negativas em ativos arriscados. Por esse motivo, todas as vezes que o valor da carteira ficar abaixo do piso, isto é, com o colchão negativo, o valor aplicado em ativos com risco foi zero. O CPPI alcançou níveis maiores de rentabilidade em 2020 e 2021, mas no acumulado geral do período de amostragem, a carteira com exposição apresentou resultados mais satisfatórios no quesito rendimento. Já em relação ao risco, a estratégia dinâmica de Seguro de Portfólio de Proporções Constantes reduziu significativamente as perdas do investidor, validando a eficiência da técnica.-
Descrição: dc.descriptionThe present work studied the performance of the Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) model in reducing losses in bills portfolios. This study was elaborated through simulations of periodic allocations in the portfolio analyzed with data from the years 2019 to 2022. The assets used were the IMAB11 and the CDI, representing, respectively, the asset with risk and the asset without risk. In moments of extreme market instability, the CPPI model reduces the position of risky assets and increases the share of risk-free assets in the portfolio to minimize investor hazard. The movements of the asset with exposure are determined through the product between the fixed multiplier, chosen by the investor, and the excess wealth above the floor. When testing the CPPI technique, no negative operations were ordered in risky assets. For this reason, every time the portfolio value is below the floor, in other words, the negative cushion, the amount invested in risky assets is zero. The CPPI achieved higher levels of yield in 2020 and 2021, but in the overall accumulated result for the entry period, the portfolio with exposure showed more advanced results in terms of yield. In relation to risk, the dynamic strategy of Portfolio Insurance of Constant Proportions significantly included investor losses, validating the efficiency of the technique.-
Descrição: dc.description53 f.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectRedução de perdas-
Palavras-chave: dc.subjectEstratégia dinâmica-
Palavras-chave: dc.subjectRenda fixa-
Palavras-chave: dc.subjectInvestimento-
Palavras-chave: dc.subjectCarteira de títulos-
Palavras-chave: dc.subjectRisco de crédito-
Palavras-chave: dc.subjectLoss reduction-
Palavras-chave: dc.subjectDynamic strategy-
Palavras-chave: dc.subjectBills-
Título: dc.titleAlocação em renda fixa e a estratégia CPPI: uma análise sobre minimização de perdas-
Tipo de arquivo: dc.typeTrabalho de conclusão de curso-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

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