Aspectos financeiros dos investimentos socialmente responsáveis no Brasil: um estudo sobre a relação fluxo-retorno

Registro completo de metadados
MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorAraújo, Elaine Aparecida-
Autor(es): dc.creatorBarroso, Jessica Sardinha Siqueira-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T18:11:14Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T18:11:14Z-
Data de envio: dc.date.issued2023-08-09-
Data de envio: dc.date.issued2023-08-09-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://app.uff.br/riuff/handle/1/29865-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/765350-
Descrição: dc.descriptionEsta pesquisa teve como objetivo analisar a relação entre performance e captação líquida (relação fluxo-retorno) dos fundos de ações socialmente responsáveis comparativamente aos fundos convencionais brasileiros, identificando as diferenças existentes entre essa relação para os dois grupos de fundos de investimento. Para isso, foram coletados dados na plataforma Quantum Axis, referentes à captação líquida, retorno e patrimônio líquido de fundos de ações convencionais e SRI do Brasil, para um período temporal mais longo (2005 a 2017) e outro mais curto (2009 a 2017). Os dados foram divididos em quatro amostras menores, de acordo com critérios determinados, a saber: fundos sustentáveis, convencionais I, convencionais II e Par a Par (PAP). Posteriormente, foram estimadas regressões em dados em painel para cada uma das quatro amostras e para os dois períodos temporais estipulados, considerando a variável dependente Captação líquida e variáveis independentes retorno nominal ou retorno ajustado ao risco, log da idade do fundo e log PL. Os resultados referentes às amostras Convencionais I (em ambos os períodos analisados), Convencionais II e PAP (no período de 2005 a 2017) mostraram diferenças entre a relação fluxo-retorno dos fundos SRI e convencionais, sendo que a influência exercida pelo retorno passado sobre a captação é maior nos fundos SRI do que nos convencionais. Por outro lado, ao considerar amostra de fundos Convencionais II e PAP no período de 2009 a 2017, período pós crise do subprime 2008, verifica-se que a relação fluxo-retorno dos fundos SRI é semelhante àquela dos fundos convencionais, o que denota mudança do perfil do investidor pós crise. Embora os resultados tenham sido variados para as diferentes amostras consideradas, a magnitude dos coeficientes estimados evidencia que a influência do retorno sobre a captação líquida nos fundos SRI é, em geral, semelhante ou maior que nos fundos convencionais. Esse achado permite inferir que, considerando as amostras e os períodos temporais estipulados nesse trabalho, quando da decisão de aplicação em fundos de investimentos, os investidores responsáveis brasileiros tendem a valorizar tanto quanto ou mais os retornos passados do que os investidores convencionais-
Descrição: dc.descriptionThis research aimed to analyze the relationship between performance and net funding (flow-return ratio) of socially responsible equity funds compared to conventional Brazilian funds, identifying the differences between this relationship for the two groups of investment funds. For this purpose, data were collected on the Quantum Axis platform, referring to net funding, return and net worth of conventional stock funds and SRI of Brazil, for a longer time period (2005 to 2017) and a shorter period (2009 to 2017). The data were divided into four samples, according to certain criteria, namely: SRI, conventional I, conventional II and Par to Par (PAP) funds. Subsequently, regressions on panel data were estimated for each of the four samples and for the two stipulated time periods, considering the dependent variable Net Funding and independent variables nominal return or risk adjusted return, log of fund age and log net worth. The results for Conventional I (in both analyzed periods), Conventional II and PAP (between 2005 and 2017) showed differences between the flow-return ratio of the SRI and conventional funds, and the influence exerted by the past return on the funding is higher in SRI funds than in conventional. On the other hand, when considering the sample of Conventional funds II and PAP in the period from 2009 to 2017, post-crisis period of the subprime 2008, the flow-return ratio of SRI funds is similar to that of conventional funds, which denotes change of the post-crisis investor profile. Although the results were varied for the different samples considered, the magnitude of the estimated coefficients shows that the influence of the return on net funding in SRI funds is generally similar or greater than in the conventional funds. This finding allows us to infer that, considering the samples and time periods stipulated in this work, when the decision to invest in investment funds, Brazilian responsible investors tend to value as much or more the past returns than the conventional investors.-
Descrição: dc.description118 p.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectFundos de investimento-
Palavras-chave: dc.subjectFundos socialmente responsáveis-
Palavras-chave: dc.subjectSRI-
Palavras-chave: dc.subjectRelação fluxo-retorno-
Palavras-chave: dc.subjectRegressão de dados em painel-
Palavras-chave: dc.subjectFundo de investimento-
Palavras-chave: dc.subjectAções (Finanças)-
Palavras-chave: dc.subjectResponsabilidade social-
Palavras-chave: dc.subjectMutual funds-
Palavras-chave: dc.subjectSocially responsible investment mutual funds-
Palavras-chave: dc.subjectFlow-return relation-
Palavras-chave: dc.subjectPanel data regression-
Título: dc.titleAspectos financeiros dos investimentos socialmente responsáveis no Brasil: um estudo sobre a relação fluxo-retorno-
Título: dc.titleFinancial aspects of socially responsible investments in Brazil: A study on the FLOW-RETURN relationship-
Título: dc.titleFinancial aspects of socially responsible investments in Brazil: a study on the flow-return relationship-
Tipo de arquivo: dc.typeDissertação-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

Não existem arquivos associados a este item.