Análise da relação entre os preços das ações da Petrobras negociadas no Brasil e suas ADRs

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MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorArêdes, Alan F.de-
Autor(es): dc.contributorTostes, Felipe Santos-
Autor(es): dc.contributorProfeta, Graciela Aparecida-
Autor(es): dc.contributorArêdes, Allan Figueiredo de-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/./4003172551915678-
Autor(es): dc.contributorArêdes, Allan Figueiredo de-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/./4003172551915678-
Autor(es): dc.contributorTostes, Felipe Santos-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/./8271410171078487-
Autor(es): dc.contributorProfeta, Graciela Aparecida-
Autor(es): dc.contributorhttp://lattes.cnpq.br/./8771374825470483-
Autor(es): dc.creatorGamboa, Maria Julia Loterio De Souza-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T18:09:00Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T18:09:00Z-
Data de envio: dc.date.issued2022-04-20-
Data de envio: dc.date.issued2022-04-20-
Data de envio: dc.date.issued2021-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://app.uff.br/riuff/handle/1/24892-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/764556-
Descrição: dc.descriptionComo os preços das ações das companhias tanto refletem quanto influenciam o comportamento do mercado, a realização de estudos sobre esses preços são de fundamental importância para as tomada de decisões dos agentes econômicos. Nesse sentido, o presente trabalho teve como objetivo analisar a relação entre os preços das ações da empresa Petrobras (PETR4) e sua American Depositary Receipts (ADRs). A metodologia utilizada foi o emprego do modelo de séries temporais vetor auto regressivos (VAR/VEC) com o teste de cointegração de Johansen a fim de verificar se o par PETR4/ADR PBR possui relação de curto e de longo prazo. Para a estimação desse modelo, foram utilizadas séries semanais de preços dos ativos no período de 5 de janeiro de 2014 até 25 de julho de 2021. As séries demonstraram uma relação de cointegração, o que sugere a possibilidade de arbitragem, com o par PETR4/ADR PBR possuindo potencial para ser utilizado na estratégia de pairs trading. Além disso, o teste de causalidade e a função impulso-resposta indicaram que a PETR4 causa a sua ADR PBR, e quando há um choque tanto da ADR PBR sobre a PETR4 quanto um choque da PETR4 sobre a ADR RBR, há um aumento acentuado nas oscilações dos preços nas primeiras 30 semanas, e a partir daí os preços se estabilizam. Já para a decomposição da variância, 52 semanas após um choque sobre a variável PETR4, a maior parte da variância do erro de previsão se deve a ADR PBR, aproximadamente 90,61%, e aproximadamente 9,38% deve-se a outra variável, PETR4. E 52 semanas após um choque sobre a variável PBR, a maior parte da variância do erro de previsão deve-se a ela própria (95,63%) e aproximadamente 4,37% deve-se da ADR PBR.-
Descrição: dc.descriptionAs the prices of companies' shares represent the behavior of the market, conducting studies on these prices are of fundamental importance for decision-making by economic agents. In this sense, this work analyzed the relationship between the prices of Petrobras PN (PETR4) shares and its respective American Depositary Receipts (ADRs). The methodology used was the vector autoregressive time series model (VAR/VEC) with the Johansen cointegration test to verify if the pair PETR4/ADR PBR has a long-term relationship. To estimate this model, weekly asset price series were used from January 5, 2014 to July 27, 2021. The series demonstrated a cointegration relationship, which concludes that there is a possibility of arbitrage, and the pair PETR4/ADR PBR can be used in pairs trading strategy. Furthermore, the causality test and the variance of the error decomposition and the impulse-response function indicated that PETR4 causes its ADR PBR, and when there is both a shock from PBR to PETR4 and a shock from PETR4 to PBR, there is a sharp increase in the first 30 weeks, and after that the variable stabilizes. For the decomposition of the variance, 52 weeks after a shock on the variable PETR4, most of the variance in the forecast error is due to PBR (ADR ) (approximately 90.61%), and approximately 9.38% is due to another variable (PETR4). And 52 weeks after a shock on the PBR variable, most of the forecast error variance comes from itself (95.63%) and approximately 4.37% comes from the PBR stock.-
Descrição: dc.description43 f.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Publicador: dc.publisherUniversidade Federal Fluminense-
Publicador: dc.publisherCampos dos Goytacazes-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectArbitragem-
Palavras-chave: dc.subjectPetrobras-
Palavras-chave: dc.subjectADR-
Palavras-chave: dc.subjectPairs trading-
Palavras-chave: dc.subjectSéries temporais-
Palavras-chave: dc.subjectAções (Finanças)-
Palavras-chave: dc.subjectPetrobras-
Palavras-chave: dc.subjectEstudo de série temporal-
Palavras-chave: dc.subjectArbitrage-
Palavras-chave: dc.subjectPetrobras-
Palavras-chave: dc.subjectADR-
Palavras-chave: dc.subjectPairs trading-
Palavras-chave: dc.subjectTime series-
Título: dc.titleAnálise da relação entre os preços das ações da Petrobras negociadas no Brasil e suas ADRs-
Tipo de arquivo: dc.typeTrabalho de conclusão de curso-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

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