Aplicação da teoria das opções reais na viabilidade de projetos na indústria do petróleo

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Autor(es): dc.contributorAraujo, João Felipe Mitre de-
Autor(es): dc.contributorD'Almeida, Albino Lopes de-
Autor(es): dc.contributorSilva Filho, Sérgio José Mecena da-
Autor(es): dc.contributorFerreira, Geraldo de Souza-
Autor(es): dc.creatorSantos, Jamille Gomes Batista dos-
Autor(es): dc.creatorSantos, Rafael Eitor dos-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T17:54:42Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T17:54:42Z-
Data de envio: dc.date.issued2021-05-07-
Data de envio: dc.date.issued2021-05-07-
Data de envio: dc.date.issued2020-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://app.uff.br/riuff/handle/1/21943-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/759935-
Descrição: dc.descriptionA indústria do petróleo é permeada de incertezas desde o momento da exploração e desenvolvimento das reservas até às variações de mercado e do preço do óleo. Em um cenário como esse, as técnicas de avaliação de projeto comumente utilizadas não conseguem avaliar todos os riscos e incertezas de uma forma abrangente, neste contexto deu-se início a aplicação da teoria das opções reais (TOR) na indústria do petróleo. A TOR se mostra como uma das mais eficazes ferramentas de análise para a tomada de decisões e tem como objetivo trazer maior flexibilidade gerencial aos projetos que envolvem alta volatilidade e grandes investimentos, permitindo uma visão mais abrangente de diferentes cenários. Os objetivos deste TCC foram realizar um levantamento bibliográfico sobre a aplicação da teoria das opções reais na área de petróleo e gás, realizar um estudo de caso referente a um campo petrolífero genérico aplicando a TOR e estabelecer uma análise comparativa entre esta ferramenta e a técnica tradicional do valor presente líquido. Para a realização do estudo de caso, foi utilizado o movimento geométrico browniano para modelagem da volatilidade, o modelo binomial, para encontrar os nós da árvore de decisão e por fim o modelo de Black e Scholes para avaliar o valor da opção de espera, em cada nó, indicando assim o melhor momento para investimento. Foi constatado que mesmo com todas as premissas e simplificações adotadas neste trabalho, que a teoria das opções reais se mostra como um melhor método de avaliação de tomada de decisões em relação ao tradicional VPL, pois o valor do campo estudado apresentou rentabilidade superior ao dobro-
Descrição: dc.descriptionThe oil industry is permeated with uncertainties from the time of exploration and development of reserves to changes in the market and oil prices. In a scenario like this, the commonly used project assessment techniques fail to comprehensively assess all risks and uncertainties. In this context, the application of the theory of real options (TOR) in the oil industry began. TOR is shown as one of the most effective analysis tools for decision making and aims to bring greater managerial flexibility to projects that involve high volatility and large investments, allowing a more comprehensive view of different scenarios. The objectives of this TCC were to carry out a bibliographic survey on the application of the theory of real options in the area of oil and gas, to carry out a case study referring to a generic oil field applying the TOR and to establish a comparative analysis between this tool and the traditional technique of the net present value. For the realization of the case study, the Brownian geometric movement was used to model the volatility, the binomial model, to find the nodes of the decision tree and finally the Black and Scholes model to evaluate the value of the waiting option, in each node, thus indicating the best time for investment. It was found that even with all the assumptions and simplifications adopted in this work, that the theory of real options is shown to be a better method of evaluating decision-making in relation to the traditional NPV, since the value of the field studied showed a profitability greater than double-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectTeoria das opções reais-
Palavras-chave: dc.subjectTomada de decisões-
Palavras-chave: dc.subjectRisco em projetos de óleo e gás-
Palavras-chave: dc.subjectIndústria petrolífera-
Palavras-chave: dc.subjectTeoria das opções reais-
Palavras-chave: dc.subjectFlexibilidade administrativa-
Palavras-chave: dc.subjectTomada de decisão-
Palavras-chave: dc.subjectReal options theory-
Palavras-chave: dc.subjectDecision making-
Palavras-chave: dc.subjectRisk in oil and gas projects-
Título: dc.titleAplicação da teoria das opções reais na viabilidade de projetos na indústria do petróleo-
Tipo de arquivo: dc.typeTrabalho de conclusão de curso-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

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