Aplicação da teoria moderna de portfólios de markowitz no mercado de ações e seu desempenho frente ao IBOVESPA considerando o período da pandemia do Coronavírus

Registro completo de metadados
MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorRoboredo, Marcos Costa-
Autor(es): dc.contributorSilva, Diogo Ferreira de Lima-
Autor(es): dc.contributorPereira, Valdecy-
Autor(es): dc.creatorBarros, Rodrigo Corti Queiroz-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T17:53:08Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T17:53:08Z-
Data de envio: dc.date.issued2023-07-17-
Data de envio: dc.date.issued2023-07-17-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://app.uff.br/riuff/handle/1/29382-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/759447-
Descrição: dc.descriptionA pandemia do coronavírus afetou o país em todas as frentes, não apenas no âmbito da saúde, e a economia não foi exceção. Os brasileiros, que já tradicionalmente são aversos a investimentos em renda variável, ficaram com ainda mais medo do mercado de ações, especialmente ao observar os impactos da pandemia no mesmo. Considerando este cenário, faz-se necessário mostrar à população que existem alternativas com bons retornos e menores riscos mesmo em períodos mais voláteis, com o objetivo de trazer mais educação financeira e quebrar este paradigma. A Teoria Moderna de Portfólios de Markowitz, desenvolvida originalmente em 1952, que busca alocar ativos para montar um portfólio com base na relação risco/retorno otimizando algum parâmetro, como o índice de Sharpe. Markowitz também expôs que a diversificação dos ativos, reduzindo a correlação era importante para reduzir o risco inerente do portfólio. Seguindo isto, foi desenvolvido um modelo em Python que retorna os portfólios otimizados para cada parâmetro buscado. O modelo se utiliza, inicialmente, de dados históricos de janeiro de 2015 a dezembro de 2019 para gerar portfólios semestrais de janeiro de 2020 até dezembro de 2022 e, a cada semestre, o período anterior entra nos dados históricos para melhorar o modelo. Os portfólios gerados para cada semestre foram: minimização da volatilidade, maximização do índice de Sharpe e maximização da utilidade quadrática, e foram não só comparados entre si, mas também com o índice IBOVESPA, que é o principal índice da bolsa brasileira, buscando comparar os retornos e as relações risco/retorno de cada um a cada semestre e no acumulado. Os resultados obtidos mostram que, dado o período analisado, que passou por grande turbulência, com grandes quedas e desvalorizações de ativos, o portfólio de minimização da volatilidade foi o que teve o melhor rendimento e melhor relação entre risco e retorno, superando seus pares gerados pelo modelo e, mais importante, o índice IBOVESPA. Foi o único portfólio a ter lucro no período do estudo, mostrando que, em períodos atípicos como a pandemia da Covid-19, pode ser uma excelente opção para mitigar riscos e minimizar perdas em investimentos.-
Descrição: dc.descriptionThe coronavirus pandemic has affected the country on all fronts, not just in the healthcare sector, and the economy was no exception. Brazilians, who traditionally are already averse to investments in variable income, became even more afraid of the stock market, especially when observing the impacts of the pandemic on it. Considering this scenario, it is necessary to show the population that there are alternatives with good returns and lower risks even in more volatile periods, aiming to bring more financial education and break this paradigm. Modern Portfolio Theory by Markowitz, originally developed in 1952, seeks to allocate assets to construct a portfolio based on the risk/return relationship by optimizing some parameter, such as the Sharpe ratio. Markowitz also emphasized that asset diversification, reducing correlation, was important in reducing the inherent risk of the portfolio. Following this, a Python model was developed that returns optimized portfolios for each desired parameter. Initially, the model utilizes historical data from January 2015 to December 2019 to generate semi-annual portfolios from January 2020 to December 2022. Each semester, the previous period is included in the historical data to improve the model. The portfolios generated for each semester were: minimizing volatility, maximizing the Sharpe ratio, and maximizing quadratic utility. They were not only compared among themselves but also with the IBOVESPA index, which is the main index of the Brazilian stock exchange, aiming to compare the returns and risk/return relationships of each portfolio on a semesterly and cumulative basis. The obtained results show that, given the analyzed period, which went through great turbulence with significant drops and asset devaluations, the portfolio minimizing volatility had the best performance and the best risk/return relationship, surpassing its counterparts generated by the model and, most importantly, the IBOVESPA index. It was the only portfolio to generate profits during the study period, demonstrating that, in atypical periods like the pandemic, it can be an excellent option to mitigate risks and minimize losses in investments.-
Descrição: dc.description76 p.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectTeoria Moderna de Portfólios-
Palavras-chave: dc.subjectMarkowitz-
Palavras-chave: dc.subjectIBOVESPA-
Palavras-chave: dc.subjectDiversificação-
Palavras-chave: dc.subjectCarteira de títulos-
Palavras-chave: dc.subjectRentabilidade-
Palavras-chave: dc.subjectCOVID-19, Pandemia de, 2020--
Palavras-chave: dc.subjectModern Portfolio Theory-
Palavras-chave: dc.subjectMarkowitz-
Palavras-chave: dc.subjectDiversification-
Título: dc.titleAplicação da teoria moderna de portfólios de markowitz no mercado de ações e seu desempenho frente ao IBOVESPA considerando o período da pandemia do Coronavírus-
Tipo de arquivo: dc.typeTrabalho de conclusão de curso-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

Não existem arquivos associados a este item.