Aplicação do modelo de Markowitz em fundos de investimentos imobiliários e análise de desempenho mensal entre janeiro de 2018 e junho de 2019

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MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorRoboredo, Marcos Costa-
Autor(es): dc.contributorSilva, Antonio Carlos Magalhães da-
Autor(es): dc.contributorMonteiro, Marcelo Maciel-
Autor(es): dc.creatorWeismann, Hugo Casado-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-11T17:23:09Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-11T17:23:09Z-
Data de envio: dc.date.issued2020-06-29-
Data de envio: dc.date.issued2020-06-29-
Data de envio: dc.date.issued2019-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://app.uff.br/riuff/handle/1/14144-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/749194-
Descrição: dc.descriptionA recuperação do cenário econômico do país e as recentes quedas da taxa de juros observadas no final de 2019 para um patamar mínimo histórico têm levado diversos investidores a migrar da renda fixa para a renda variável. Nesse sentido, muitos brasileiros, que tradicionalmente consolidavam suas aplicações financeiras em imóveis, começam a se aventurar no investimento em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), isto é, uma comunhão de recursos voltados a investimentos em ativos imobiliários. Dessa forma, caracterizam-se por ser uma maneira menos burocrática de investimento, que possibilita maior diversificação e menor capital inicial para se investir em ativos imobiliários. Dado esse cenário de franca expansão dos FIIs, há uma necessidade de guiar os investimentos segundo uma metodologia que possa otimizar a alocação do portfólio. Diante disso, o trabalho em questão desenvolve uma ferramenta que busca construir carteiras mensais compostas por FIIs segundo a clássica Teoria Moderna de Portfólio, proposta por Markowitz, que estabelece a priorização de fundos com base na relação risco-retorno dos mesmos, estabelecendo uma fronteira eficiente com as melhores carteiras entre janeiro de 2018 e junho de 2019. A ferramenta resultante do trabalho permite ao usuário estabelecer as condições de contorno para a carteira que se deseja obter, incluindo quantidade de períodos que comporão a base histórica e o mês que se deseja aplicar a carteira prática. Os resultados obtidos mostram que comportamentos específicos dos FIIs, especialmente o alto coeficiente de correlação entre os fundos, direcionam as carteiras ideais geradas para ganhos pouco representativos comparados com o IFIX, o índice que corresponde ao comportamento dos FIIs, embora ainda seja possível utilizar o modelo. Em contrapartida, retornos superiores à alguns FIIs conhecidos como FoFs, que investem em outros fundos, puderam ser observados, corroborando a validade do estudo-
Descrição: dc.descriptionThe recovery of Brazil's economic scenario and interest rate declines observed in late 2019, hitting the lowest record ever seen, have led several investors to migrate from fixed income to variable income assets. In this sense, many Brazilians, who traditionally consolidated their financial investments in real estate, began to venture into investing in Brazilian Real Estate Investment Funds (REITs), called Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) in Portuguese, that is, a pool of resources aimed at investments in real estate assets. Thus, they are characterized by being a less bureaucratic way of investment, which allows greater diversification and lower initial capital to invest. Given this rapidly expanding scenario of FIIs, there is a need to guide investments according to a methodology that can optimize portfolio allocation. So, the work in question develops a tool that seeks to build monthly portfolios composed of FIIs according to the classic Modern Portfolio Theory, proposed by Markowitz, which establishes the prioritization of funds based on their risk-return relationship, producing an efficient frontier with the best portfolios between January 2018 and June 2019. The resulting tool also allows the user to establish the boundary conditions for the desired portfolio, including the number of periods that will compose the historical base and the month to apply. the practical wallet. The results show that specific behaviors of FIIs, especially the high correlation coefficient between funds, drive the ideal portfolios generated for unrepresentative gains compared with IFIX, the index that corresponds to the behavior of FIIs, although it is still possible to use the model. In contrast, returns higher than some FIIs known as FoFs that invest in other funds could be observed, corroborating the validity of the study-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Direitos: dc.rightsOpen Access-
Direitos: dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/-
Direitos: dc.rightsCC-BY-SA-
Palavras-chave: dc.subjectTeoria moderna de portfolio-
Palavras-chave: dc.subjectMarkowitz-
Palavras-chave: dc.subjectFundos de investimento imobiliário-
Palavras-chave: dc.subjectProgramação matemática-
Palavras-chave: dc.subjectFundo de investimento-
Palavras-chave: dc.subjectAnálise de desempenho-
Palavras-chave: dc.subjectModern portfolio theory-
Palavras-chave: dc.subjectBrazilian REITs-
Palavras-chave: dc.subjectMathematical programming-
Título: dc.titleAplicação do modelo de Markowitz em fundos de investimentos imobiliários e análise de desempenho mensal entre janeiro de 2018 e junho de 2019-
Tipo de arquivo: dc.typeTrabalho de conclusão de curso-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense - RiUFF

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