Os efeitos das fusões e aquisições na rentabilidade e no risco: uma análise empírica do setor bancário brasileiro no período de 1994 a 2009

Registro completo de metadados
MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorSáfadi, Thelma-
Autor(es): dc.contributorCalegário, Cristina Lelis Leal-
Autor(es): dc.contributorSilva, Washington Santos da-
Autor(es): dc.contributorCarvalho, Francisval de Melo-
Autor(es): dc.creatorPessanha, Gabriel Rodrigo Gomes-
Data de aceite: dc.date.accessioned2026-02-09T12:44:09Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2026-02-09T12:44:09Z-
Data de envio: dc.date.issued2014-08-06-
Data de envio: dc.date.issued2014-08-06-
Data de envio: dc.date.issued2014-08-06-
Data de envio: dc.date.issued2010-03-05-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://repositorio.ufla.br/handle/1/2325-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/1167236-
Descrição: dc.descriptionThe main objective of this study was to investigate the impact of merger and acquisition (M&A) on profitability and risk of acquiring banks. The nature of the study is quantitative and the impact of mergers and acquisitions in the acquiring banks was evaluated by several models in this paper. The analysis period is between the years 1994 and 2009. The study was divided into three parts. First, to identify the impacts of M&A on the profitability of organizations acquiring the banking sector, applied the methodology of analysis of intervention in the metric of profitability of organizations. The results showed that M&A are able to change the behavior of the profitability of companies opting for such strategies. The second part of the research found the reaction of the stock market through the announcement of mergers and acquisitions through a study on the volatility of stock returns of acquiring banks. The results of this stage show that M&A impact of the volatility of banks. Finally, we used the technique of event study to analyze the market reaction to the announcement of mergers and acquisitions. The returns submitted by organizations in the event period were not statistically significant, and therefore can not be said that mergers and acquisitions generate abnormal returns for shareholders of acquiring banks in the Brazilian market. However, it was observed that the first day after the announcement of M&A has a positive abnormal return and the cumulative returns begins to decline after the zero date (occurrence of the event.-
Descrição: dc.descriptionOrganizações, Estratégias e Gestão-
Descrição: dc.descriptionO principal objetivo deste estudo foi investigar os impactos das operações de fusão e aquisição (F&A) na rentabilidade e no risco das instituições bancárias adquirentes. A natureza do estudo é quantitativa e o impacto das fusões e aquisições nos bancos adquirentes foi avaliado por diversos modelos no decorrer deste trabalho. O período de análise está compreendido entre os anos de 1994 e 2009. O estudo foi dividido em três partes. Primeiramente, para identificar os impactos das operações de F&A na rentabilidade das organizações adquirentes do setor bancário, aplicou-se a metodologia de análise de intervenção nas métricas de rentabilidade das organizações. Os resultados mostraram que as F&A são capazes de mudar o comportamento da rentabilidade das empresas optantes por tais estratégias. A segunda parte da pesquisa verificou a reação do mercado acionário mediante o anúncio de fusões e aquisições através de um estudo na volatilidade do retorno das ações dos bancos adquirentes. Os resultados desta etapa mostram que as F&A impactam da volatilidade dos bancos. Finalmente, empregou-se a técnica de estudo de evento para analisar a reação do mercado ao anúncio de fusões e aquisições. Os retornos apresentados pelas organizações no período do evento não apresentaram significância estatística, sendo assim não se pode afirmar que fusões e aquisições geram retornos anormais para os acionistas dos bancos adquirentes no mercado brasileiro. Entretanto, observou-se que o primeiro dia após o anúncio das F&A apresenta um retorno anormal positivo e que o retorno acumulado começa a entrar em declínio após a data zero (ocorrência do evento).-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languagept_BR-
Publicador: dc.publisherUniversidade Federal de Lavras-
Publicador: dc.publisherDAE - Programa de Pós-graduação-
Publicador: dc.publisherPós-graduação stricto-sensu em Administração-
Publicador: dc.publisherUFLA-
Publicador: dc.publisherBRASIL-
Publicador: dc.publisherDepartamento de Administração e Economia-
Direitos: dc.rightsacesso aberto-
Palavras-chave: dc.subjectRetorno anormal-
Palavras-chave: dc.subjectImpactos-
Palavras-chave: dc.subjectAnálise de intervenção-
Palavras-chave: dc.subjectEstudo de eventos-
Palavras-chave: dc.subjectARCH-
Palavras-chave: dc.subjectModelos empíricos-
Palavras-chave: dc.subjectFusões e aquisições-
Palavras-chave: dc.subjectMergers and acquisitions-
Palavras-chave: dc.subjectEmpirical models-
Palavras-chave: dc.subjectEvent study-
Palavras-chave: dc.subjectIntervention analysis-
Palavras-chave: dc.subjectImpact-
Palavras-chave: dc.subjectAbnormal return-
Palavras-chave: dc.subjectCNPQ_NÃO_INFORMADO-
Título: dc.titleOs efeitos das fusões e aquisições na rentabilidade e no risco: uma análise empírica do setor bancário brasileiro no período de 1994 a 2009-
Título: dc.titleThe effects of mergers and acquisitions in profitability and risk: an empirical analysis of the brazilian banking sector for the period 1994 to 2009-
Tipo de arquivo: dc.typedissertação-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional da Universidade Federal de Lavras (RIUFLA)

Não existem arquivos associados a este item.