Do Brazilian ESG/SRI indices have higher returns and lower risk? : a comparison using ISE, IGCT, IBOVESPA, and IBRX.

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Autor(es): dc.creatorFernandes, Anderson Rocha de Jesus-
Autor(es): dc.creatorSilva, Sabrina Espinele-
Autor(es): dc.creatorFonseca, Simone Evangelista-
Data de aceite: dc.date.accessioned2025-08-21T15:12:11Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2025-08-21T15:12:11Z-
Data de envio: dc.date.issued2025-07-14-
Data de envio: dc.date.issued2023-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://www.repositorio.ufop.br/handle/123456789/20541-
Fonte completa do material: dc.identifierhttps://doi.org/10.5212/Admpg.v.14.23188.008-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/1005625-
Descrição: dc.descriptionSocially Responsible Investments (SRI) are a part of the broader concept of Environmental, Social and Governance (ESG), a set of institutional practices that aggregate the activities of a company with the responsibility with its social and environmental surroundings. Markets and investors are increasingly interested in such good practices, the reason why stock exchanges have developed indices composed of companies with differentiated initiatives of sustainability and governance (Liang & Renneboog, 2020). This paper aims to investigate whether two of the B3 ESG/SRI indices, ISE and IGCT, outperform in the mean-variance (return and risk) dimension the most famous B3 broad indices, Ibovespa and IBrX. We used parametric and non-parametric tests of equal mean and equal/homogeneity variances to address our research question. Results show that Brazilian ESG/SRI indices are not statistically different from broad indices in returns, i.e., they have, on average, equal means. However, there is evidence that ESG/SRI indices are less risky than the Ibovespa and IBrX indices.-
Descrição: dc.descriptionInvestimentos Socialmente Responsáveis (SRI) fazem parte do conceito mais amplo que engloba Meio Ambiente, Sociedade e Governança (ESG), um conjunto de práticas que agregram às atividades de uma companhia à responsabilidade com o seu meio social e ambiental. Mercados e investidores estão cada vez naus interessados nessas boas práticas de tal forma que bolsas de valores desenvolveram índices compostos por companhias com iniciativas diferenciadas no que tange à sustentabilidade e à governança (Liang & Renneboog, 2020). Este artigo tem o objetivo de investigar se dois dos índices ESG/SRI da B3, ISE e IGCT, apresentam melhor performance na dimensão de média e variância (retorno e risco) que os principais índices amplos da B3, o Ibovespa e o IBrX. Nós usamos testes paramétricos e não paramétricos de igualdade de médias e de homogeneidade de variancias a fim de responder nossa pergunta de pesquisa. Resultados mostram que os índices ESG/SRI brasileiros não são estatisticamente diferentes dos índices amplos em termos de retornos, ou seja, eles têm, em média, retornos iguais. Entretanto, há evidências de que os índices ESG/SRI têm nível de risco menor que os índices Ibovespa e IbrX.-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Idioma: dc.languageen-
Direitos: dc.rightsaberto-
Direitos: dc.rightsEste trabalho está sob uma Licença Creative Commons - AtribuiçãoNãoComercial 4.0 Internacional. Fonte: PDF do artigo.-
Palavras-chave: dc.subjectSustainability-
Palavras-chave: dc.subjectReturns-
Palavras-chave: dc.subjectRisk-
Título: dc.titleDo Brazilian ESG/SRI indices have higher returns and lower risk? : a comparison using ISE, IGCT, IBOVESPA, and IBRX.-
Título: dc.titleÍndices ESG/SRI brasileiro têm maiores retornos e riscos menores? : uma comparação utilizando ISE, IGCT, IBOVESPA e IBRX.-
Título: dc.titleÍndices ESG/SRI brasileños tienen mayores retornos y riesgos menores? : una comparación utilizando ISE, IGCT, IBOVESPA y IBRX.-
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