The Leverage Effect and Other Stylized Facts Displayed by Bitcoin Returns

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MetadadosDescriçãoIdioma
Autor(es): dc.contributorUniversidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ)-
Autor(es): dc.contributorUniversidade Estadual Paulista (Unesp)-
Autor(es): dc.creatorde Sousa Filho, F. N.M.-
Autor(es): dc.creatorSilva, J. N. [UNESP]-
Autor(es): dc.creatorBertella, M. A. [UNESP]-
Autor(es): dc.creatorBrigatti, E.-
Data de aceite: dc.date.accessioned2022-02-22T00:45:20Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2022-02-22T00:45:20Z-
Data de envio: dc.date.issued2021-06-25-
Data de envio: dc.date.issued2021-06-25-
Data de envio: dc.date.issued2021-06-01-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://dx.doi.org/10.1007/s13538-020-00846-8-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://hdl.handle.net/11449/205796-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/11449/205796-
Descrição: dc.descriptionIn this paper, we explore some stylized facts of the Bitcoin market using the BTC-USD exchange rate time series of historical intraday data from 2013 to 2020. Despite Bitcoin presenting some very peculiar idiosyncrasies, like the absence of macroeconomic fundamentals or connections with underlying assets or benchmarks, an asymmetry between demand and supply and the presence of inefficiency in the form of strong arbitrage opportunity, all these elements seem to be marginal in the definition of the structural statistical properties of this virtual financial asset, which result to be analogous to general individual stocks or indices. In contrast, we find some clear differences, compared to fiat money exchange rates time series, in the values of the linear autocorrelation and, more surprisingly, in the presence of the leverage effect. We also explore the dynamics of correlations, monitoring the shifts in the evolution of the Bitcoin market. This analysis is able to distinguish between two different regimes: a stochastic process with weaker memory signatures and closer to Gaussianity between the Mt. Gox incident and the late 2015, and a dynamics with relevant correlations and strong deviations from Gaussianity before and after this interval.-
Descrição: dc.descriptionFundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)-
Descrição: dc.descriptionConselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico (CNPq)-
Descrição: dc.descriptionInstituto de Matemática Universidade Federal do Rio de Janeiro, Av. Athos da Silveira Ramos, 149, Cidade Universitária-
Descrição: dc.descriptionDeparment of Economics São Paulo State University (UNESP)-
Descrição: dc.descriptionInstituto de Física Universidade Federal do Rio de Janeiro, Av. Athos da Silveira Ramos, 149, Cidade Universitária-
Descrição: dc.descriptionDeparment of Economics São Paulo State University (UNESP)-
Descrição: dc.descriptionFAPESP: 2018/22562-4-
Descrição: dc.descriptionCNPq: 303986/2017-4-
Descrição: dc.descriptionCNPq: 428433/2018- 9-
Formato: dc.format576-586-
Idioma: dc.languageen-
Relação: dc.relationBrazilian Journal of Physics-
???dc.source???: dc.sourceScopus-
Palavras-chave: dc.subjectBrownian motion-
Palavras-chave: dc.subjectFluctuation phenomena-
Palavras-chave: dc.subjectNoise-
Palavras-chave: dc.subjectRandom processes-
Título: dc.titleThe Leverage Effect and Other Stylized Facts Displayed by Bitcoin Returns-
Tipo de arquivo: dc.typelivro digital-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional - Unesp

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