Modelling and estimation of systemic risk: new perspectives

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Autor(es): dc.contributorOliveira, Amílcar-
Autor(es): dc.contributorMahmoudvand, Rahim-
Autor(es): dc.creatorBasilio, Jorge Manuel Lopes-
Data de aceite: dc.date.accessioned2022-02-15T14:10:39Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2022-02-15T14:10:39Z-
Data de envio: dc.date.issued2021-11-10-
Data de envio: dc.date.issued2021-11-10-
Data de envio: dc.date.issued2021-09-13-
Data de envio: dc.date.issued2021-11-10-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://hdl.handle.net/10400.2/11367-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/10400.2/11367-
Descrição: dc.descriptionTese de Doutoramento em Matemática Aplicada e Modelagem apresentada à Universidade Aberta-
Descrição: dc.descriptionA Análise de Risco tem-se assumido como um tema de investigação recorrente, atraindo a atenção dos investigadores de forma consistente. Mais recentemente e motivado pelo último colapso do sistema financeiro, o risco sistémico tem sido alvo de especial atenção por parte da comunidade académica, tendo-se tornado numa ferramenta amplamente aplicada para identificar a contribuição para o risco sistémico de instituições financeiras. Esta tese é baseada no trabalho de investigação de Adrian and Brunnermeier (2011), onde foi introduzirdo o conceito de CoVaR e ∆CoV aR de uma instituição financeira, bem como apresentada uma metodologia para estimar o ∆CoV aR usando dados públicos do mercado financeiro . Nesta tese serão discutidos os pressupostos da metodologia original, analisadas as características de cada medida de risco utilizada, e discutidas alternativas para medir a contribuição individual de uma entidade para o risco sistémico do sistema financeiro Benoit et al. (2017). Será proposta uma nova metodologia baseada em funções de cópula de modo a evidenciar o papel da dependência e da dependência nos extremos entre o retorno da instituição financeira e o retorno do sistema financeiro. Iremos destacar as diferenças entre a qualidade do ajustamento nas abas da distribuição dos retornos financeiros assim como o ajustamento para toda a distribuição.-
Descrição: dc.descriptionRisk Analysis is becoming a recurrent subject in research, attracting the attention of researchers in a consistent way. More recently and motivated by the last collapse of the financial system, systemic risk is getting special attention from academic community as well as becoming a tool widely applied for detecting financial institutions systemic risk contributions. We started with Adrian and Brunnermeier (2011) work, where they introduced first time the concept of CoVaR, and ∆CoV aR of a financial institution, as well as a methodology to estimate ∆CoV aR using financial market public data. This thesis will discuss the assumptions taken along the original methodology, analyse the characteristics of each risk measured used, and discussed alternatives to measure the individual contribution of a single entity to the systemic risk of a financial system Benoit et al. (2017). It will be proposed a new methodology based on copula functions to evidence the role of dependence and tail dependence between financial institution returns and financial system returns. We will highlight the differences between the quality of fitting in the tails of the financial returns distribution and the fitting for all the distribution.-
Descrição: dc.descriptionN/A-
Idioma: dc.languageen-
Direitos: dc.rightsopenAccess-
Palavras-chave: dc.subjectRisco sistémico-
Palavras-chave: dc.subjectAnálise de risco-
Palavras-chave: dc.subjectCopulas-
Palavras-chave: dc.subjectModelos de mistura-
Palavras-chave: dc.subjectValores extremos-
Palavras-chave: dc.subjectCoVaR-
Palavras-chave: dc.subjectSystemic risk-
Palavras-chave: dc.subjectCopulas-
Palavras-chave: dc.subjectMixture models-
Palavras-chave: dc.subjectExtreme values-
Palavras-chave: dc.subjectODS::04:Educação de Qualidade-
Título: dc.titleModelling and estimation of systemic risk: new perspectives-
Tipo de arquivo: dc.typelivro digital-
Aparece nas coleções:Repositório Aberto - Universidade Aberta (Portugal)

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