Testando a existência de efeitos lead-lag entre os mercados acionários norte-americano e brasileiro

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Autor(es): dc.creatorOliveira, Gustavo Rezende de-
Autor(es): dc.creatorMedeiros, Otávio Ribeiro de-
Data de aceite: dc.date.accessioned2024-07-22T11:30:13Z-
Data de disponibilização: dc.date.available2024-07-22T11:30:13Z-
Data de envio: dc.date.issued2013-11-18-
Data de envio: dc.date.issued2013-11-18-
Data de envio: dc.date.issued2009-01-
Fonte completa do material: dc.identifierhttp://repositorio.unb.br/handle/10482/14611-
Fonte: dc.identifier.urihttp://educapes.capes.gov.br/handle/capes/782001-
Descrição: dc.descriptionEste trabalho visa identificar o efeito lead-lag entre o mercado acionário norte-americano (NYSE) e o brasileiro (BOVESPA), ou seja, se os movimentos de elevação ou queda de preços na NYSE são seguidos, em média, por movimentos similares na Bovespa, permitindo a previsibilidade do valor dos ativos negociados no mercado brasileiro e eventual possibilidade de arbitragem. A existência deste efeito indica uma relativa segmentação entre os mercados, possibilidade não contemplada nas Hipóteses do Mercado Eficiente (HME), segundo a qual os preços dos ativos são imprevisíveis. Identificou-se a existência de co-integração bem como de causalidade (Granger) bidirecional. Através da análise de regressão com vários modelos (regressão linear múltipla, equações simultâneas, VECM e GARCH), constatou-se que o índice Ibovespa é, em grande parte, explicado pelo movimento do Índice Dow Jones em minutos anteriores, divergindo do pressuposto da HME de não previsibilidade de preços. No entanto, os resultados mostraram que a realização de arbitragem não é economicamente viável, em decorrência dos custos de transação.-
Descrição: dc.descriptionFaculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE)-
Descrição: dc.descriptionDepartamento de Ciências Contábeis e Atuariais (FACE CCA)-
Formato: dc.formatapplication/pdf-
Publicador: dc.publisherFundação instituto Capixaba de Pesquisas em Contabilidade, Economia e Finanças-
Relação: dc.relationhttp://repositorio.unb.br/handle/10482/1200-
Direitos: dc.rightsAcesso Aberto-
Direitos: dc.rightsBrazilian Business Review - Este trabalho foi licenciado com uma Licença Creative Commons (Attribution 3.0 Unported (CC BY 3.0)). Permite copiar, distribuir e transmitir o trabalho e adaptá-lo. Permite fazer uso comercial. Fonte: http://www.bbronline.com.br/expediente.asp. Acesso em: 13 nov. 2013.-
Palavras-chave: dc.subjectEfeito lead-lag-
Palavras-chave: dc.subjectMercado acionário norte-americano-
Palavras-chave: dc.subjectMercado de ações-
Palavras-chave: dc.subjectBolsa de Valores de Nova York (NYSE)-
Palavras-chave: dc.subjectBolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA)-
Título: dc.titleTestando a existência de efeitos lead-lag entre os mercados acionários norte-americano e brasileiro-
Aparece nas coleções:Repositório Institucional – UNB

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